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招银国际:首予潍柴动力(02338)“买入”评级 目标价20.5港元

发布时间:2020-02-26 11:30    来源媒体:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,招银国际发布报告称,潍柴动力(000338)(02338)将垄断重型卡车发动机市场,以及智能物流业务快速增长,新能源战略有助扩大市占率,首予“买入”投资评级,目标价20.5港元。

该行形容,公司重型卡车发动机业务为“行业第一”,预计其市占率将由33%升至4至5成,以反映其重卡发动机的可靠性,及燃油经济性竞争的优势,且公司在非道路发动机发展空间也很庞大。

该行称,公司旗下凯傲集团处于稳健成长期,其2019-2025年全球仓储自动化市场规模复合增长率预计达到11.7%,该行好公司由柴油动力转型新能源动力方向,在重卡天然气发动机市场中,拥有绝对领先优势,市占率可达7成以上。该行预测公司今明两年净利润为99.9亿元人民币、112.8亿元人民币,2018-2021年全年净利润年复合增长率约为13.5%。

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