潍柴动力(000338.CN)

汇丰研究:上调潍柴动力(02338)目标价至22.7港元,维持“买入”评级

时间:20-07-17 16:34    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,汇丰研究将潍柴动力(000338)(02338)目标价由20.8港元上调至22.7港元,维持其“买入”评级。

汇丰研究发表研究报告称,潍柴动力持股45%的凯傲(KION)公布第二季度初步业绩,由于工厂暂时关闭,第二季度整体销售同比下跌16%,表现好于汇丰研究预期,因此该公司的下行风险有限。

汇丰研究指出,由于目前供应链服务(SCS)需求强劲,第二季度销售额仅下跌1%,预期SCS需求维持向好的同时,ITS业务由第二季度末得到改善,由于公司在欧洲市场的订单量出现回升的迹象,相信公司下半年业绩表现将有所改善。目前汇丰研究调整对该公司业绩预测,预计全年SCS销售额将由原先的下跌10%,上调至增长5%,并预期凯傲的叉车销售量跌幅由20%收窄至16%。

目前由于国内提升用车标准,将在未来逐步淘汰国家标准II型卡车,这将刺激卡车的市场销量,目前汇丰对中国重型卡车市场保持积极看法,预期潍柴2019至2022年的年复合增长率将达14.5%,汇丰认为潍柴目前股价被低估,因此将目标价由20.8港元上调至22.7港元,维持“买入”评级。